原标题：量化小讲堂52：警惕！避免数字货币交易所排名陷阱：到底哪家最活跃(下)

引言:

邢不行的系列帖子“量化小讲堂”，通过实际案例教初学者使用python进行量化投资，了解行业研究方向，希望能对大家有帮助。

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警惕！避免数字货币交易所排名陷阱：到底哪家最活跃(下)

这是邢不行第 52期量化小讲堂的分享

作者 | toro、助教-林奇、邢不行

本篇内容的上半部分：

警惕！避免数字货币交易所排名陷阱：识别刷量问题(上)

讲了很多刷成交量的方法，提醒我们不能单单依靠成交量来判断一个交易所是否活跃。我们还得依靠其它指标，本文的下半部分，就会介绍另外两个指标，分别是价差率和盘口深度。

这两个指标可以帮我们真正判断一家交易所的活跃度，成为我们选择交易所，甚至投资其平台币的重要参考。

不管是股票、期货，还是数字货币，任何撮合交易的品种都有盘口。盘口的英文名称是order book。下图就是OKEx交易所中BTC/USDT这个交易对的盘口。

盘口中最重要的是买一价和卖一价，对应英文名分别是bid和ask。其中买一价是想买币的人愿意出的最高价，卖一价是想卖币的人愿意接受的最低价。

通常我们希望买一价和卖一价之间的间隔越小越好。最好只差一个最小价格变动单位，这样我们能以最优的价格进行买卖。

比如作为目前币圈公认最活跃的合约交易平台BitMex，它上面BTC永续合约的买一、卖一长期都只差最小价格变动单位0.5美元，具体见下图左边。

BitMex和BitForex盘口差对比

而上图右边的BitForex交易所中BTC的买一卖一差了6美元，这样就比较讨厌。最简单的一个场景，假设我现在按照盘口卖一价买入一个币，然后马上对着买一卖出。简单的一买一卖，不算手续费就已经亏损了6美元。

所以，买一、卖一之间的差，可以很好的反映交易所真正的活跃度。我们可以定义“价差率”指标，来衡量盘口的差距。

价差率 = (卖一价 - 买一价) / 买一价

价差率指标越低，说明交易所的交易越活跃。

为什么不用所有的挂单来计算深度？一来不同交易所提供的数据不同，不方便我们对比，二来红线外面的挂单短时间内不容易成交，对于现在的市场深度来说意义不大。

与获取价差率类似，市场深度数据也可以通过交易所API获取的。例如下面这个网址就是OKEx交易所BTC/USDT的一个API：

https://www.okex.com/api/spot/v3/instruments/BTC-USDT/book?size=5&depth=0.2

你可以在ke-xue上网后，将这串网址在浏览器里面打开，会看到如下的数据：

上图中返回数据可能不是看的很清楚，可以自己尝试在浏览器中查看。仔细观察就能发现这就是最新的盘口数据。随着交易的进行，当你不断的刷新这个网址，数据也会更新。

我们可以写一个Python程序，每隔10秒去监测并且记录某交易对的盘口数据，并计算市场深度。

比如我们监测了BTC/USDT这个交易对在OKEX、币安、火币以及Bit-Z和BitForex六个交易所的市场深度。下图展示了5月17日这一整天，市场深度的平均值。其中绿色代表买方深度，红色代表卖方深度。

根据表中数据，可以看到在这几家交易所中，火币的市场深度最大，同属9大交易所的OKEx和币安其次。

而BIT-Z和BitForex则显然差了好几档。其中BitForex交易所ETH的深度不到5000美元，也就是说只要5000美元，就可以让价格变动1%。

所以BIT-Z和BitForex这两个交易所的活跃度，真的不像它们的成交量显示的那么靠前。

只有通过了交易量、价差率、市场深度的三重考验，一家交易所才可以名正言顺地排在交易所排行榜靠前的位置。而其中最重要的是“市场深度”，这个指标应该是我个人选择交易所最看重的指标之一了。

当然，本文展示的的“价差率”、“市场深度”数据，只用了5月17日一天数据的均值，这会让结果产生一定的偶然性。

但其实这些数据我这已经开始持续收集，每隔10秒一次，并且显示在了量化小讲堂的网站上。

之后的文章，我们可以通过更加丰富的数据，看下到底哪些交易所是虚假活跃。甚至还可以看看9大交易所中，活跃度真正的排名又是什么？

从这详细数据得出的排名，是否可以看出哪家交易所的平台币最有升值空间呢？

具体我们下篇文章再讲。游戏网